第三集的开始和第二集一样，并非直接承继上一集的结尾，而是以一段咕噜的回忆开始的。原来咕噜也曾是霍比特人中的一员……随着咕噜回忆录的结束，魔戒的终极之旅终于展开：弗罗多、山姆（Sam）和咕噜继续前往末日火山（Mount of Doom）。同时，白袍巫师甘道夫在圣盔谷（Helm’s Deep）打了个大胜仗。
　　这时弗罗多一伙面临生死考验。咕噜不断地挑拨离间，加上魔戒的黑暗念力，使得弗罗多逐渐丧失了判断忠奸的能力，他执意留下山姆一个人，自己则和咕噜上路。咕噜诱骗弗罗多说有条小路，走起来更快，把弗罗多骗到了一个伸手不见五指的地道里，然后自己则突然消失了，而弗罗多感觉到黑暗中有某种细碎的声音正朝他接近……他拿出精灵女王所赠的宝物（the Phial of Light）一看，不禁魂飞天外！